4月の歴史的な取引高減少の発表を受けて世界の産油量が統制され、米国のシェールオイル生産も容赦ない圧力を受け、米国で価格が一時マイナスに落ち込んだ「ブラックマンデー」の激しい変動から原油価格は回復してきている。 原油価格には、先物価格と現物の取引におけるスポット価格があり、「ニューヨーク原油先物」「ブレント原油先物」「ドバイ原油・オマーン原油のスポット価格」が三大指標となっている。 なお、スポット価格とは契約の度に当事者間で決定される価格で実勢価格に近い。 éà½ATEWArA¾¯ª¸ûð]Vȳê½B サウジアラビアは、原油fob価格が1.70～1.90ドル／バレルであるのに対し、取り分が利権料の21セント程度に過ぎないことに不満をもち、ベネズエラに続いて1950年に利権折半方式を採用し、石油収入を … 2000年代終盤時点において原油の国際価格動向に大きな影響を持っているのはアメリカのウェスト・テキサス・インターミディエイト(West Texas Intermediate, WTI) の先物価格であるが、2010年代初頭にはイギリスのブレント原油(Brent Crude)の先物価格が比重を増してきている。, 国際取引での単位は1バレル（42米ガロン＝158.9873リットルで、通常は約159リットル）当たりのアメリカ合衆国ドル ($/bbl) で表記される[1]。, 原油価格には、先物価格と現物の取引におけるスポット価格があり、「ニューヨーク原油先物」「ブレント原油先物」「ドバイ原油・オマーン原油のスポット価格」が三大指標となっている。, なお、スポット価格とは契約の度に当事者間で決定される価格で実勢価格に近い。日本への輸入では8割が期間を定めて契約するターム契約であるが、現在ではターム契約の価格もスポット価格に連動するように設定されている。, 原油は天然資源であるので、その質により価格は異なる。ガソリンや灯油が多く含まれる軽質油で、硫黄分が少ないWTIは高値で取引され、重質で硫黄が多いドバイ原油はWTIより若干安くなる傾向がある[2]。, 日本国内における原油価格は、為替レートや、タンカーによる輸送コストの影響も受ける。原油国際価格はFOB（Free On Board＝タンカーへの積込時）の価格を指すが、日本国内での原油価格は運賃や保険料を含んだCIF (Cost, Insurance and Freight) で表記される。, 原油価格は市場経済により、需要と供給のバランスで決まり、需要面では世界経済の景気動向やガソリン・プラスチックなど様々な石油製品・石油化学製品の需要動向が影響し、供給面では産油国での供給動向（戦争・内戦による減産、タンカー襲撃、新しい油田の開発による増産）が影響する。また、投機資金によっても上下する。急激な原油価格の高騰に伴う、消費国での経済混乱はオイルショックと呼ばれるが、産油国では原油価格上昇により経済が好調となる。, 国際的な指標となるのは、ブレント原油価格。アメリカの原油価格の指標とされるのは、WTI。アジアで指標となるのは、ドバイ原油価格との位置づけ（2014年現在の三大指標）。, ニューヨークのWTI先物価格は他の先物市場やスポット価格にも大きな影響を与えている。, ブレント原油を扱うICEフューチャーズも、WTIの取り扱いも開始し、また中東産油国との時差が小さく取引の電子化が進み時間外取引ができるなどの利点もありニューヨーク商業取引所 (NYMEX) の原油取引額を追い越しつつある。, 東京商品取引所では最終決済価格（納会値段）算出時の基準は正としてプラッツ社（Platts）（副としてトムソン・ロイター・ジャパン（Thomson Reuters））が発表している中東のドバイ原油・オマーン原油（2015年5月限まで適用、2015年6月限からドバイ原油）のスポット価格を基準として原油価格を決めている[9]。, ドバイ原油・オマーン原油のスポット価格はプラッツ社が発表しているが、同社は東京工業品取引所での先物価格を参考にしているので、プラッツ社がアセスメントを行う際に参考とするスワップOTC市場において、東京商品取引所の先物価格をスワップの対象とする取引が増えてきていることから、アジア向け中東産原油の価格形成における東商取原油先物価格の影響力は益々高まってきているため、東京での価格がアジアにおける中東産原油価格を決定しているといえる。, 2000年代、特に2004年から2008年にかけて、原油価格が大幅に高騰した。その影響で、工業・運輸・農林水産業など幅広い分野でコスト上昇を起こし、経済・家計に大きな打撃を与えた。, また石油のみでなく、石炭、天然ガスの価格も原油価格高騰の影響を受けて上昇した。一方で、原油価格高騰は省エネルギーや脱石油の取り組みを促すなどごく一部ではあるが良い面も見られた。, 1970年代のオイルショックの影響については、オイルショックの項目を参照されたい。二度のオイルショックにより日本の主要企業は徐々に石油への依存度を軽減していたが、2000年代の原油価格高騰では特に脱石油が進んでおらず石油依存度が高かった運輸業・農業・水産業に深刻な打撃を与えた。, また、当時は穀物価格や金属価格などの高騰も同時に進行していたため、影響はより深刻化していた。2009年6月現在はリーマン・ショック以降の大幅な原油価格下落により問題はほぼ鎮静化したが、年初に比べると若干値を上げている。, 2000年代の原油高騰では、日本ではガソリン価格の高騰は象徴的に報道された。ガソリンスタンドの廃業やセルフ式ガソリンスタンドへの移行などの影響を与え、2008年（平成20年）のガソリン税暫定税率の存廃を争う政治的混乱も見られた。, また、ガソリンスタンドでは誤給油が増加したり、値上げ前日に行列ができるなどの社会現象が見られた。また、移動の殆どを自動車に依存する田舎では、家計に大きな影響が出た。, 過去のオイルショックでは、日本において乗用車保有台数の伸びに鈍化が見られ[10]、ガソリン消費に若干の減少があったが、基本的に拡大基調は続いた。今回の高騰では、若者の車離れ、燃費の良い軽自動車、ハイブリッドカーへの切り替え増加が報じられている。, 家庭用の灯油や農業・漁業用のA重油には、公道用の自動車燃料と異なりガソリン税・軽油引取税が課されていない。従って、小売価格に占める原油価格の割合が、ガソリン・軽油よりも高く、原油高騰による灯油の価格上昇率は、ガソリン以上に大きくなった。2003年から2008年にかけての価格上昇は、ガソリンは約1.5倍に対し、灯油は約2倍であった。, 北海道では、暖房用灯油の消費量が多く、日銀札幌支部の試算では2007年11月 - 2008年3月の灯油費用が4割上昇した[11]。, 日本の発電における石油依存はオイルショックによって減少し、2005年の集計では1割程度である[12]。しかし、価格が上昇傾向にある石炭、天然ガスを含めると、火力発電は電力の60%を占める。化石燃料の価格も上昇傾向にある。火力発電における燃料のコストは、燃料費調整制度により電気料金に反映され、原油高騰により上昇傾向に転じた。, 日本の電気料金は円高による原油輸入価格の低下や、工業用電力自由化などもあって、1986年以降減少傾向にあった[13]。しかし、東日本大震災による福島第一原子力発電所事故や柏崎刈羽原子力発電所の停止の影響で、火力発電への依存度が高まった東京電力では[14]、原油高によるコスト高が燃料費調整制度の上限を超える見通しとなり、調整制度とは別に「本格改定」による大幅値上げを行った[15]。, 燃料の高騰は、石油依存度が高い運輸業のコストを増大させた。燃料の高騰分を運賃に上乗せする燃油サーチャージを航空・海運各社が導入し、日本の陸運業でも2008年から導入が始まっている。中小企業が多いトラック業界では価格転嫁が進まず、2007年度の倒産企業数は前年度に比べ3割増加した[16]。, 交通機関でも、原油高を主な理由にタクシー料金の値上げが行われている。また、バス料金にも値上げの動きが見られる。, 漁業では経費に占める燃料費の割合が高く、魚価は主にセリによって決まるため燃料代の転嫁は行いにくい。燃料代の上昇は漁業所得に影響する。2000年代の原油高騰ではマグロ漁船などの一部休業が相次ぎ、2008年6月18、19日には日本で小型イカ釣り漁船の一斉休業も行われた。, 郊外型のファミリーレストランの客足が鈍っている。駅周辺やショッピングセンターの店舗には影響が出ていないことから、消費者がガソリン消費を抑えるために車の利用を控えた影響であると指摘されている[17]。, クリーニング業はドライクリーニング用の石油系溶剤をはじめ、乾燥用ボイラーの燃料、包装用ビニール、配達用の自動車燃料など石油に依存した産業であり、原油高騰の影響を受けやすい。2008年には原油高騰に対応するために渋谷区がクリーニング店に特定した助成制度をはじめた[18]。, 2000年代の原油価格高騰では同時に穀物価格の高騰も起こっており、加工品の価格上昇が家計に影響を与えているほか、農畜産業では燃料や肥料、農業資材、飼料の価格上昇により深刻な影響を受けている。, 穀物価格高騰の背景には地球温暖化防止のため二酸化炭素排出量の削減が国際的な課題となっている事が挙げられ、バイオ燃料生産の為に穀物生産が減少していると指摘されている。原油価格の穀物価格への直接の影響は小さいが、原油高騰によって石油より割高とされたバイオ燃料の価格が相対的に下がり、結果としてバイオ燃料の普及を促進する効果がある。また逆に、バイオ燃料の普及が原油生産を抑制して原油価格を上昇させるという主張もある[19]。, [フィナンシャル・タイムズ2007年6月7日 アブドラ・サレム・バドリ（Abdalla Salem El-Badri）OPEC事務局長], 経済産業省・資源エネルギー庁 平成19年度 エネルギーに関する年次報告書（エネルギー白書2008）, クローズアップ2008：原油高騰の余波拡大 各業界、生き残り必死（毎日新聞2008年6月22日）, ガソリン高騰で郊外のファミレス大苦戦 出店見直しも(産経ニュース2008.5.24), クリーニング店へ原油高で助成金 渋谷区、年20万円 (産経ニュース2008.2.14), https://ja.wikipedia.org/w/index.php?title=原油価格&oldid=79561694, 2020年4月20日 - WTI原油先物価格は、受け渡し場所の貯蔵施設が同年5月に満杯になるとの観測を受けて暴落。WTI史上初のマイナスを記録した。この日の清算値は1バレルマイナス37.63ドルとなった, アラブ首長国連邦ドバイ・マーカンタイル取引所（DME）: オマーン産重質油の先物を扱う。2008年6月2日からブレント原油の扱いも開始。. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({}); iシェアーズ iBoxx米ドル建て投資適格社債ETF（LQD）/米ドル建て投資適格社債のポイント, ニッセイ世界ハイブリッド証券戦略ファンド（アドバンスド・インカム）/ CoCo債の分かりやすい説明, iシェアーズ 優先株式 ＆ インカム証券 ETF（PFF)を例に米国優先株式を分かりやすく説明, iシェアーズJPモルガン･米ドル建てエマージング･マーケット債券ETF（EMB）/米ドル建て新興国債券のポイント, ハイグレード・オセアニア・ボンド・オープン（杏の実）/豪ドルの投資環境・最新の見通し, iシェアーズ現地通貨建てエマージング･マーケット債券ETF（LEMB）/ 新興国通貨の分析, 好配当グローバルREITプレミアム・ファンド通貨セレクトコース （トリプルストラテジー）, iシェアーズMSCIフロンティア100 【ETF】/ 新興国フロンティア株式の概要, パワーリバース・デュアルカレンシー債(PRDC債)【仕組み・メリット・デメリット】, 時価総額ランキング上位企業(1992年と2016年) / グローバルでは大きな変化、日本は同じ顔ぶれ, マーケットがピーク時の株式時価総額ランキング（ITバブル時、リーマンショック前・コロナショック前）, ナスダック時価総額ランキング(ITバブル前後ピークとボトム・コロナショック前ピーク), 米国株(S&P500)長期推移(チャート・変動要因) / 30%以上の暴落は過去8回, 全世界の株式時価総額と名目GDPの比較チャート（データ更新用）【株価水準の分析で重要】, 米国リート/ケースシラー住宅価格指数/10年国債利回り長期推移(チャート･変動要因), 豪州REIT（S&P/ASX200 A-REIT指数）長期推移（チャート･変動要因）, ブラジルレアル為替レート(円/レアル,レアル/ドル)長期推移(チャート・変動要因), ロシアルーブル為替レート(円/ルーブル,ルーブル/ドル)長期推移(チャート・変動要因), トルコリラ為替レート(円/トルコリラ、トルコリラ/ドル)長期推移(チャート･変動要因), 南アフリカランド為替レート(円/ランド､ランド/ドル)長期推移(チャート・変動要因), 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日本の破綻は米ドルでリスクヘッジ、米国(FRB)もダメなら金(GOLD)でリスクヘッジ, なぜ不動産（アパート・マンション）購入で相続税対策ができるのか仕組みを分かりやすく説明, リスク(標準偏差)や相関係数の資料をエクセルで作成/リスクリターンの意味を具体的に説明, オイルショック前の1970年代前半は1バレル＝3ドル台であったが、第一次オイルショックで1バレル＝10ドル台、第2次オイルショックで1バレル＝約40ドルまで上昇した, 1997年に入り原油価格は一段と下落し、1998年12月に1バレル=10.7ドルまで下落した。, 2000年代初頭の1バレル＝20ドル台から、2008年7月には1バレル=147ドルまで上昇した, 2014年7月頃から原油価格は急速に下落を始め、1バレル＝100ドル前後だった原油価格は2016年2月には1バレル＝約26ドルまで下落した。, 特に米国のシュールオイルが技術革新により生産コストの低下に成功し、一貫して増産したことが最大の要因と考えられる。, シェールオイルの生産拡大により、2018年に米国の原油生産量が45年ぶりに世界一となった, WTI原油先物がマイナスの日に何を買えば儲かったか/ETFはマイナス、ロシアルーブル等はプラス, 原油ETFに投資しようとしている人は注意/原油が上がってもETFは思ったより上がらない, WTI原油先物とETFの価格推移を比較（2020年4月～2020年5月のデータで検証：+7.1％と-47.2％）, 1バレル＝約40ドルに到達した1980年以降は長期間に渡り1バレル＝10ドル～30ドルのレンジ内での動きとなり、再度1バレル＝40ドルに到達するのに2004年までかかった, 2000年代以降は需要面で新興国の地位が上昇、供給面ではシェール革命により米国の地位が上昇してきた。, また、地政学的リスクの高まりで原油価格が急上昇するケースもある（1990年8月イラクのクウェート侵攻、2003年3月イラク戦争開始など）, 1973年10月６日に第四次中東戦争が勃発。これをうけて10月16日にOPECに加盟の湾岸産油6力国は原油公示価格の引き上げと原油生産の削減、イスラエル支援国への禁輸を決定。さらに12月には翌1974年1月より原油価格を2倍に引き上げると決定した。, 1979年OPECが原油価格の値上げを発表したことと、当時サウジアラビアに次ぐ世界第2位の産油国であったイランが原油生産を大幅に減少させた（イラン革命）ことで原油価格が大きく上昇, 1970年台後半からの原油価格急上昇はイラン･イラク戦争が始まった1980年の夏ごろまで続いたが1980年4月～7月の1バレル＝約40ドルをピークに下落をはじめ、長期の下落トレンドとなった, これまで原油価格の調整役としてサウジアラビアが減産を行うことで原油価格低下を回避していた。その結果、サウジアラビアのシェアが大幅に低下し、これに耐え切れなくなったサウジアラビアが調整役を放棄し､新しい価格決定方式を採用。増産を行い欧米市場でのシェア拡大に乗り出したことで原油価格は大きく下落した。, 1バレル＝20ドル前後で推移していた原油価格は短期的に大きく上昇し､1990年9月に1バレル＝約40ドルを付けたが、上昇トレンドとはならず､すぐに1バレル＝20ドル前後まで下落した, 1997年7月のタイバーツ暴落を皮切りにアジア各国に波及したアジア通貨危機は世界経済にも大きな影響を与えた。これにより原油の需要が減少したことが下落の要因と考えられる。, 原油価格低迷に対応するため、1998年3月からOPECは減産政策をはじめた。これにより1999年から原油価格は上昇を始めた。, 2004年以降、BRICs（ブラジル・ロシア・インド・中国）をはじめとする新興国の経済成長から原油需要が拡大, さらに原油価格の上昇を見込んだ投資目的の資金が原油先物市場に大きく流入したことが上昇を加速させた, その後、米国のサブプライムローン問題やリーマンショック（2008年9月）の影響で世界経済は急激に減速した。, 原油価格は大幅に下落し、2008年12月に1バレル＝30ドルまで下落した（上記のチャートは月次データのため40ドルまでの下落に見えるが、日時データでは約30ドルまで下落している）, 2010年代に入ってからもリーマンショック後のリバウンドは続き、2014年の中頃までは1バレル=100ドル前後で推移していた, この間、世界のマクロ環境は中国経済の減速等が懸念されたがそれほど悪い環境ではなく、ここまで大きく下落した最大の要因は供給面と考えられる。, 2010年ごろは1バレル＝80ドル程度と言われたシェールオイルの生産コストは、年々低下し2016年には30ドル台でも採算が取れる場所もあると言われるようになった。, 2014年～2016年に原油価格が下落した際は、当初80ドルを割れればシェールオイルの生産･開発がストップし供給が減るため、再度価格は上昇すると言われていたが、実際には生産コストが低下したことでほとんど減産にならず、原油価格は上昇しなかった, 2018年10月から2018年12月にかけて1バレル＝80ドル前後から40ドル前後まで急落した, 2019年に入りリバウンドし、4月には一時66ドル台まで上昇したが、2019年は概ね1バレル=50ドル〜60ドルでの推移となった。, 原油市場における中東の存在感が低下するとともに、米国の政治・外交面における中東の優先度も低下した, 2020年2月以降、新型コロナウイルスの影響により世界的な景気悪化懸念が広がる中、2020年3月、OPECプラスの協調減産協議が決裂し、サウジアラビアとロシアが共に増産を表明したことで原油価格は急落。2020年4月末には1バレル＝18ドル前後まで下落した。, その後、原油価格はリバウンドし、2020年6月にはスポット価格・先物価格共に1バレル＝40ドル台を回復した, MLPのキャッシュフロー自体は原油価格が下落してもほぼ影響を受けないが、イメージから原油価格が下落するとMLPも下落することが多い, 逆にインドルピーなど非資源国の新興国通貨は資源価格の上昇がインフレ率上昇に直結し通貨の下落要因となるため逆相関となる.
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